Protagonista. Marta, 60, administrativa en una empresa privada, 38 años cotizados
La situación. Marta tiene 60 años en 2026 y 38 años cotizados. Cobra 38.000 € brutos. Su empresa le ofrece prejubilación con un complemento durante 5 años. Marta se plantea: ¿se jubila ya con anticipada voluntaria, espera a los 65 (anticipada todavía, pero menos), o aguanta hasta la edad ordinaria 66a 10m?
Qué significa
Marta cumple los requisitos para anticipada voluntaria (≥35 años cotizados, máx 24m antes de edad ordinaria). En 2026 su edad ordinaria con 38 años cotizados es 66a 10m. Puede anticiparse hasta los 64a 10m (24m antes).
Problema: a los 60 NO puede acceder a la anticipada voluntaria estándar. Si la empresa la prejubila, debe tener acuerdo con el INSS (anticipada por crisis empresarial o convenio especial; requisitos específicos). Asumamos que la empresa garantiza un complemento privado hasta los 64a 10m, momento desde el que puede acceder a anticipada voluntaria.
Vamos a comparar 3 escenarios CONTANDO la pensión real desde el inicio hasta los 90 años (esperanza de vida estadística):
Ejemplo con números
Marta, 60 años, BR estimada 2.450 €/mes, 38 años cotizados al hecho causante:
ESCENARIO A — Anticipada voluntaria a los 64a 10m (-24m respecto a ordinaria): — Coeficiente reductor (tier ≥38a, <38,5a): 12×0,46% + 12×0,60% = 12,72% — Pensión inicial = 2.450 × 96,7% × (1 - 0,1272) = 2.068 €/mes — Cobra 30 años hasta los 90: 30 × 14 × 2.068 = 868.560 €
ESCENARIO B — Anticipada voluntaria a los 65a 10m (-12m): — Coeficiente reductor: 12×0,46% = 5,52% — Pensión inicial = 2.450 × 98,4% × (1 - 0,0552) = 2.278 €/mes (con 39 años cotizados) — Cobra 29 años hasta los 90: 29 × 14 × 2.278 = 924.868 €
ESCENARIO C — Ordinaria a los 66a 10m: — Pensión inicial = 2.450 × 98,9% = 2.423 €/mes (con 40 años cotizados) — Cobra 28 años hasta los 90: 28 × 14 × 2.423 = 949.816 €
Diferencia A vs C: ~81.000 € en total. C gana ~290 €/mes vitalicios sobre A.
El error típico
Anticiparse "porque sí" (cansancio, ofrecimiento de prejubilación) sin calcular el coste vitalicio. Una vez aplicado, el coeficiente reductor es PARA SIEMPRE: no se recupera ni a los 80, ni a los 90.
Qué mirar antes de actuar
Si te ofrecen prejubilación, pide la pensión calculada en los 3 escenarios (anticipada al máximo, al mínimo, y ordinaria). Suma todo lo que cobrarías hasta los 90 años. Si la empresa compensa la diferencia con un complemento privado, la anticipada puede valer la pena. Si NO la compensa, casi nunca compensa.