Protagonista. Lucía, 29, enfermera en Valencia
La situación. Cuando abrió la cuenta, en la oficina le "activaron" un fondo y desde entonces aporta 200 € al mes sin mirarlo. Una amiga le habla de fondos indexados y de un tal TER. Lucía quiere saber si moverse compensa de verdad o es postureo de foro de inversión.
Qué significa
El fondo de Lucía cobra un 1,8% anual de gastos corrientes (TER); un indexado equivalente, un 0,2%. Esa diferencia no se nota en ningún recibo porque se descuenta a diario del valor del fondo. Pero a 25 años, con el interés compuesto trabajando en contra, la diferencia es una entrada de piso.
Y moverse no tiene peaje fiscal: el traspaso entre fondos de inversión difiere el impuesto. Solo tributará cuando reembolse de verdad, dentro de 25 años, por la ganancia y a la escala del ahorro (19-30%).
Ejemplo con números
Lucía, 200 €/mes durante 25 años, mercado al 7% anual. Total de su bolsillo: 60.000 €. → Fondo del banco (TER 1,8%, retorno neto 5,2%): 122.723 €. → Fondo indexado (TER 0,2%, retorno neto 6,8%): 156.979 €. Diferencia: 34.256 €. Si algún día vende el indexado, la ganancia (96.979 €) pagaría unos 21.185 € de IRPF del ahorro; aun así, el neto en mano sigue ganando por mucho.
El error típico
Comparar fondos por la rentabilidad del año pasado (que ya lleva la comisión descontada y no se repite) en vez de por el TER, que es el único número garantizado. Y no moverse "por no pagar a Hacienda", cuando el traspaso no tributa.
Qué mirar antes de actuar
Busca el TER de tu fondo en el DFI. Mete tu aportación, tu plazo y tu TER en la calculadora, y repite con 0,2%. Si la diferencia te paga unas vacaciones, ya sabes qué hacer; si te paga un piso, ya tardas. El traspaso se pide en la entidad de destino y no pasa por Hacienda.